В Гонконге после новогодних каникул резко выросли акции китайских ИИ-стартапов — Zhipu и MiniMax. Инвесторы теперь делают ставку на компании, связанные с искусственным интеллектом, и постепенно уходят от традиционных интернет-гигантов. Акции Zhipu (официальное название компании — Knowledge Atlas Technology) подскочили на 43%, а MiniMax прибавили 15%. С момента выхода на биржу в январе обе компании подорожали более чем в четыре раза.
При этом акции гигантов Alibaba и Tencent упали — на 4,9% и 2,1% соответственно, хотя праздничные показатели у них были сильные. Например, по данным Jefferies, ИИ-приложение Alibaba — Qwen — обработало за время новогодней кампании 130 миллионов заказов. А приложение Yuanbao от Tencent поставило рекорд по числу пользователей: ежедневная аудитория перевалила за 50 миллионов, сообщает Bloomberg.
Инвесторы сейчас активно вкладываются в компании, которые занимаются исключительно искусственным интеллектом, а в таких гигантах, как Alibaba и Tencent (у них много разных направлений бизнеса), многие предпочитают зафиксировать прибыль, — объясняет Билли Люн, стратег из Global X Management. — Новые китайские модели ИИ снова привлекли внимание к лидерам этого рынка.
Перед праздниками китайские ИИ-компании наперегонки выпускали обновления и новые функции. Это время года — самый горячий сезон, когда миллионы пользователей скачивают и пробуют новые приложения. Плюс ко всему, подстегивает конкуренция с DeepSeek: все хотят успеть запуститься до того, как они представят свою следующую громкую новинку. В общем, инвесторам есть на что смотреть в этом секторе.
Аналитики с Уолл-стрит тоже верят в MiniMax. Morgan Stanley, Jefferies и UBS рекомендуют покупать акции компании. UBS, например, ставит цель 1000 гонконгских долларов (сейчас они торгуются около 970). А в Morgan Stanley считают, что выручка MiniMax к 2027 году может вырасти в десять раз и достичь 700 миллионов долларов.
Тем временем взгляд на китайских техгигантов начинает меняться. Инвесторы теперь внимательнее следят за тем, сколько компании вкладывают в ИИ и есть ли от этого реальная отдача. По подсчетам Bloomberg Intelligence, Alibaba и Meituan потратили на праздничные бонусы для пользователей около 870 миллионов долларов — боролись за внимание аудитории. Tencent выделила на это 145 миллионов.
